Press release

Ventas

En 2014 las ventas del grupo aumentaron 43,2%, llegando a 9,9424 mil millones de euros. Cambios en la consolidación del grupo, particularmente la inclusión, por primera vez por un año completo, de las ventas del Grupo MAHLE Behr, dieron una contribución significativa para el aumento, con un impacto general de casi 3 mil millones de euros. Por otra parte, la consolidación completa del Grupo Letrika, ocurrida en septiembre de 2014, también influyó en forma positiva en las ventas. La desinversión realizada en las actividades de sinterización en Suiza, ocurrido el año anterior, resultó en un efecto adverso. Además, influencias de variaciones en el tipo de cambio que totalizaron 127,6 millones de euros también tuvieron un impacto negativo en las ventas del grupo. La desvalorización del real brasileño, del peso argentino y del yen japonés provocó el impacto más fuerte.

Considerando el ajuste a tales efectos, se consiguió un crecimiento orgá-nico de ventas del 2%. La tasa anual de crecimiento compuesta (CAGR) para los últimos cinco años sumó 20,8%.

Al nivel de las unidades de negocio, la situación puede ser así descripta:

 La unidad de negocio Sistemas y Componentes para Motores consiguió un crecimiento en las ventas de cerca de 3% después de hacer el ajuste en cuanto a los efectos de la variación del tipo de cambio. El aumento en los volúmenes de las ventas en la región Asia Pacífico, en particular, tuvo un efecto positivo. En términos de productos, junto con el crecimiento de la producción en serie de pistones de acero para vehículos de paseo, válvulas huecas y arboles de leva montados dieron una contribución particularmente importante para el crecimiento de las ventas, esencialmente con productos eficientes destinados a mejorar la economía de combustible.

 La unidad de negocio Filtración y Periféricos para Motores alcanzó un crecimiento de 3% después de considerados los ajustes en cuanto a los efectos de la variación del tipo de cambio. Los mayores aumen-tos responden a Módulos complejos de filtración de líquidos, módulos de tapa de válvulas y módulos de admisión de aire. Con las bombas de aceite controladas, el aún joven segmento de bombas también hizo una contribución significativa para el crecimiento.

 En 2014 la unidad de negocio Administración Térmica, que surgió de la primera consolidación del Grupo MAHLE Behr, respondió por cerca de 30% de las ventas del grupo, con aproximadamente 3 mil millones de euros. Mirando al año como un todo, la unidad de negocio se desarrolló positivamente en términos operativos y contribuyó mucho para el crecimiento del grupo.

 Las ventas de la unidad de negocio Aftermarket aumentaron ligera-mente cuando se comparan con las del año anterior debido a los mer-cados relativamente débiles en América del Sur, Europa Oriental y en Cercano Oriente.

 Las ventas de la unidad de negocio Industry de nuevo cayeron lige-ramente, como resultado del difícil ambiente del mercado.

A nivel regional, 52% de las ventas fueron generadas en Europa. El au-mento, cuando se compara con lo observado en el año anterior, fue debi-do a los efectos de la primera consolidación de MAHLE Behr y del Grupo Letrika. En torno de 23% de las ventas totales fueron hechas en América del Norte y 7% en América del Sur. La región Asia/Pacífico contribuyó con 18% de las ventas del grupo.

Resultados

Las utilidades brutas aumentaron poco menos que 500 millones de euros, llegando a 1,9047 mil millones de euros. El margen bruto fue, por lo tanto, de 19,2%. La ligera caída en el porcentaje está ampliamente relacionada a los efectos de la inclusión, por primera vez por un año entero, de la unidad de negocios Administración Térmica y de la primera consolidación de Letrika. La depreciación y amortización de reservas ocultas que fueron obligatoriamente reveladas como parte de las asignaciones del precio de compra para MAHLE Behr y para el Grupo Letrika tuvieron un impacto negativo de 95,4 millones de euros y comprometieron tanto las utilidades brutas como los márgenes EBIT.

Los gastos relacionados a investigación y desarrollo aumentaron nueva-mente debido a un mayor nivel de gastos en nuevas tecnologías para reducir el consumo de combustible y la emisión de CO2. El saldo de otros ingresos y gastos operativos aumentó en 55,9 millones de euros, legando a 102,2 millones de euros. Aparte de efectos especiales, esto puede ser atribuido, especialmente, a una mejora significativa en el negocio operati-vo.

A un nivel de 401 millones de euros, el resultado de las actividades ordi-narias de negocios excedió mucho, en términos absolutos, el nivel del año anterior. El resultado financiero mejoró marginalmente, aunque la contribución para las utilidades hecha por el antiguo Grupo Behr durante nueve meses del año anterior haya sido omitida como resultado de la consolidación completa. El volumen del balance patrimonial también aumentó sustancialmente.

Posición de los activos netos

En 2014 el balance patrimonial total del Grupo MAHLE aumentó en 632,6 millones de euros, llegando a 6,7584 mil millones de euros. Las principa-les razones para el aumento fueron la primera consolidación del Grupo Letrika, efectos positivos de la variación del tipo de cambio de monedas extranjeras a partir de la conversión para los tipos de cambio a las fe-cha/referencia y elevados gastos de capital sobre activos fijos tangibles. A pesar de un aumento de 10,3% en el volumen del balance patrimonial, el índice de endeudamiento aumentó sensiblemente, de 36% a 37,8%, mientras que la deuda financiera neta permaneció estable.

El Medium Term Note Program (programa de títulos de mediano plazo) que, en abril, fue establecido en la Bolsa de Valores de Luxemburgo le permitió a MAHLE emitir títulos al mercado. En mayo de 2014 el primer título fue lanzado, con volumen de 300 millones de euros, vencimiento de siete años y un cupón de 2,5%. Posteriormente, más 29 millones de euros fueron emitidos como una inversión privada de cinco años.

Inversiones

Los gastos de capital del grupo sobre activos fijos tangibles alcanzaron el nivel récord de casi 500 mil millones de euros. Esto excedió considera-blemente el valor del año anterior. El índice de inversión con relación a las ventas quedó ligeramente por debajo del 5%. En comparación con la depreciación, esto resultó en un índice de 134,8%.

Las inversiones en los años anteriores, entre 2009 y 2014, han aumenta-do de forma estable y significativa, a un promedio anual de 23,2%.

Para fortalecer su presencia en los principales mercados en crecimiento, MAHLE invirtió sustancialmente en la expansión y construcción de insta-laciones productivas cercanas a los mercados y clientes. Junto con los gastos de capital sobre activos fijos tangibles, el curso fue mantenido vol-cado al futuro crecimiento por medio de adquisiciones estratégicas. Es especialmente importante mencionar la adquisición del Grupo Letrika, que le permitió a MAHLE expandir sus actividades en mecatrónica y eléctrica. El grupo también invirtió sustancialmente en el joint venture Bosch Mahle Turbo Systems y aumentó su participación en la compañía Kokusan Denki Co., Ltd., listada en la Bolsa de Valores de Tokio, en 8,05%, totalizando ahora 38,87%.

Empleados

A fin del 2014 el Grupo MAHLE empleaba a 66.234 personas. El aumento anual en el número de empleados en todo el grupo llegó a 3,8%, en gran parte debido a la adquisición del Grupo Letrika.

En los últimos cinco años, el número de empleados en todo el mundo ha crecido, en promedio, casi 9% al año.

Empleados por región

 Europa: 31.431 (+1.681)

 América del Norte: 10.534 (+177)

 América del Sur: 9.926 (–967)

 Asia/Pacífico: 13.454 (+1,018)

 África: 00. 889 (–20)

Empleados motivados y calificados son la clave para asegurar la sosteni-bilidad de la compañía. Por eso, MAHLE invirtió más de 10 millones de euros en actividades de calificación.

Desarrollo del Grupo MAHLE

El año como un todo estuvo caracterizado por la consolidación y también por la introducción de nuevos e importantes pasos estratégicos destina-dos al crecimiento futuro. La integración del Grupo MAHLE Behr en todas las principales subdivisiones fue finalizada. Al mismo tiempo, el área des-tinada a la producción fue considerablemente ampliada con las nuevas plantas de China, de Indonesia y de México. Por otra parte, las activida-des de mecatrónica y eléctrica fueron fortalecidas por medio de la adqui-sición del grupo esloveno Letrika, ampliando así el portafolio de produc-tos.

El 1º de enero de 2015 la unidad de negocio Industry fue organizacional-mente disuelta debido a la insuficiencia de efectos de sinergia entre las divisiones. Sus tres subsegmentos ahora están siendo administrados como centros de utilidades independientes. Por otra parte, el nuevo centro de Utilidades Servicios de Ingeniería, Motorsports y Aplicaciones especiales combina el anteriormente aislado Servicios de Ingeniería con las actividades en Motorsports y Motores Especiales. En septiembre de 2014 el Grupo Letrika fue integrado al grupo como el centro de utilidades Accionamientos Eléctricos y Aplicaciones. El centro de utilidades Termostatos y Válvulas fue integrado a la unidad de negocio Administración Térmica en el cuarto trimestre de 2014 a fin de fortalecer la capacidad en sistemas.

Destacados

Marzo de 2014: nuevo centro de distribución y logística en Limeira

A solo siete kilómetros de la antigua planta de Limeira/Brasil, un nuevo centro de distribución y logística con 32.000 metros cuadrados fue inaugurado después de un inversión de cerca de 14 millones de euros. La nueva instalación prácticamente duplicó la capacidad de almacenamiento de la unidad de negocio Aftermarket en América del Sur. El centro es una respuesta a la sumo de nuevos productos y al aumento en el objetivo del suministro.

Mayo de 2014: MAHLE Aftermarket en Rusia

MAHLE abrió un centro de distribución y logística en Obninsk, al sur de Moscú, con 10.400 metros cuadrados de almacenes y cerca de 2.000 me-tros cuadrados de oficinas y áreas de capacitación. Esta inauguración pretende atender al aumento de largo plazo en la demanda de piezas de reposición automotrices de alta calidad en los mercados de Rusia, Kaza-jistán y Bielorrusia. La línea de productos y servicios, precios y calidad serán adaptados a los requisitos de los clientes, a pesar de las difíciles condiciones. La crisis en Ucrania y la consecuente desvalorización del rublo a fines de 2014 causaron una turbulencia que continuó hasta co-mienzos de 2015, afectando adversamente, por lo tanto, las ventas y las utilidades.

Junio de 2014: adquisición del control accionario del Grupo Letrika

MAHLe firmó un acuerdo para la adquisición del control accionario del grupo esloveno Letrika d.d. En el proceso, 100% de las acciones fueron adquiridas y la compañía fue retirada de la bolsa de valores a comienzos de año. La empresa es de importancia esencial para fortalecer la división de mecatrónica/eléctrica del Grupo MAHLE. En 2014 el fabricante de mo-tores eléctricos, generadores y eléctricos, y también de sistemas de ac-cionamiento mecatrónico, generó ventas por unos 240 millones de euros, con aproximadamente 2.500 empleados y plantas de producción en Eslo-venia, Bosnia y Herzegovina, Bielorrusia, Brasil y China. MAHLE Letrika ahora fue integrada y consolidada al grupo como el centro de utilidades Accionamientos Eléctricos y Aplicaciones.

Agosto de 2014: nueva planta de la unidad de negocios Filtración y Periféricos para Motores abierta en Wuhan/China

La nueva planta de filtros MAHLE en la provincia de Hubei produce módulos de admisión de aire, tapas plásticas de cabezales, separadores de niebla de aceite y radiadores para un gran número de fabricantes locales de automóviles. En el futuro, cerca de dos millones de productos deben ser producidos a cada año, generando ventas de más de 120 millones de euros.

Agosto de 2014: nueva planta de la unidad de negocio Administración Térmica abierta en Shenyang/China

La nueva planta de Shenyang, en el nordeste de China, es la quinta localidad de producción de la unidad de negocio Administración Térmica en China. Con inversiones por unos 35 millones de euros, la nueva planta fabrica módulos HVAC y componentes para la refrigeración del motor.

Octubre de 2014: nueva planta de la unidad de negocio Filtración y Periféricos para Motores abierta en Cikarang/Indonesia

La nueva planta tiene un área productiva de 4.300 metros cuadrados, además de 1.300 metros cuadrados destinados a oficinas. La instalación como un todo comprende 29.000 metros cuadrados y ofrece mucho espa-cio para futuras expansiones. Ahí son fabricados módulos de admisión de aire, conductos del aire y tapas de cabezal para, en un primer momento, los principales clientes japoneses de MAHLE.

Noviembre de 2014: finalizada la tercera expansión del centro de investi-gación y desarrollo en Shanghái/China

Con un área de más de 35.000 metros cuadrados después de la expan-sión, es el mayor Tech Center de MAHLE en Asia. La planta también es la matriz de MAHLE en China. Por otra parte, fueron inauguradas en el campus una planta de producción de Bosch Mahle Turbo Systems, además de áreas de producción para filtración industrial y para la manu-factura de herramientas para la unidad de negocio Filtración y Periféricos para Motores.

Abril de 2015: nueva planta para la unidad de negocio Filtración y Periférico para Motores en Celaya/México Central

El inicio de la producción en esta nueva planta ubicada en México Central está planeado para mayo de 2015. La inversión total llega a 16 millones de euros. El número de empleados debe aumentar de los actuales 100 a cerca de 450 para 2019. Después de una transferencia de producto y conclusión de determinados lanzamientos de programas, se esperan ventas de 100 millones de euros para el mediano plazo.

Junio de 2015: nueva planta de la unidad de negocio Administración Térmica en Chengdu/China

A mediados de 2015 MAHLE, por medio de su joint venture Shanghai Behr Thermal Systems Co. Ltd. (SBTS) – inaugurará oficialmente su pri-mera planta en Chengdu, en el sudoeste de China, en las cercanías de las plantas de Volkswagen y Volvo y no distante de una planta de Ford. Ahí se producirán módulos HVAC y también componentes y sistemas para la refrigeración del motor. Parte del área productiva está reservada para Dongfeng Behr Thermal Systems Co. Ltd. (DBTS), un joint venture entre MAHLE Behr GmbH & Co. KG y Dongfeng Motor Company Co., Ltd. El montaje de módulos HVAC ya comenzó a comienzos de 2015.

Julio de 2015: nueva planta de la unidad de negocio Administración Térmica en Ramos Arizpe/México

La segunda planta de la unidad de negocio Administración Térmica en México está siendo construida cerca de la planta de la unidad de negocio Sistemas y Componentes para Motores y también a una planta ya existente en Ramos Arizpe de la propia unidad de negocios Administración Térmica; la construcción comenzó en julio de 2014. La planta iniciará la producción en serie en julio de 2015. La línea de productos incluirá módulos HVAC y también componentes y sistemas para la refrigeración del tren de fuerza. Ella proveerá a fabricantes de automóviles en los Estados Unidos y para el creciente número de montadoras que están produciendo directamente en México.

Junio de 2014: BMTS inicia subsidiaria en China

Bosch Mahle Turbo Systems (BMTS), un joint venture 50/50 con Robert Bosch GmbH, fundó una subsidiaria propia en la República Popular Chi-na. La compañía está ubicada en las instalaciones de MAHLE en Shanghái. En una primera etapa, se producirán turbocompresores para motores a gasolina para clientes chinos operando local y globalmente, en un edificio de 5.000 metros cuadrados. La capacidad anual llega a más de un millón, lo que ya está garantizado gracias a pedidos de los clientes. La producción en serie comenzó en el cuarto trimestre de 2014.

Perspectivas para 2015

Con un ojo en el futuro cercano, MAHLE se está esforzando para fortale-cer y expandir su posición en el mercado como uno de los 20 mayores proveedores automotrices del mundo. El objetivo es asegurar o mantener una posición entre los tres principales proveedores globales en todos los principales segmentos de productos del grupo.

En este sentido, en febrero de 2015 MAHLE concluyó un contrato con el proveedor automotriz Delphi Automotive PLC, de los EE. UU., para asumir su línea operativa de administración térmica. La compañía tiene un volumen de ventas de cerca de USD 1,2 mil millones y aproximadamente 7.600 empleados distribuidos en 13 localidades en todo el mundo. Esta adquisición apoya la creciente expansión consistente del sector de administración térmica, que desempeñará un papel cada vez más importante en todos los potenciales sistemas de propulsión alternativa en el futuro. Después de la aprobación por las autoridades antitrust, se espera la conclusión del acuerdo para el segundo semestre de 2015. A continuación, el grupo pretende adquirir el joint venture de Delphi Thermal en China.

La evolución continuará con la ampliación pretendida para el portafolio de productos. Con la adquisición del grupo esloveno Letrika, en 2014, MAHLE dio un paso importante en la dirección de expandir estratégica-mente sus actividades en mecatrónica y eléctrica. Por medio de la expan-sión del desarrollo global y de actividades de producción, MAHLE está planeando, a mediano plazo, generar ventas de más de 500 millones de euros en esta área.

En el primer trimestre de 2015 MAHLE volvió a aumentar sustancialmente las ventas, que crecieron 320 millones de euros cuando se comparan con las ventas del mismo periodo del año anterior. Esto corresponde a un aumento de 13%. El desarrollo del tipo de cambio en el primer trimestre, especialmente del dólar americano, apoyó positivamente el crecimiento orgánico.

Para 2015 el Grupo MAHLE espera que las ventas aumenten a una franja entre 10,5 y 11,5 mil millones de euros, lo que está sujeto a flotaciones de los tipos de cambio y está basado en expectativas optimistas cautelosas para los desarrollos en los mercados automotrices globales. La amplitud de esta franja de ventas también se debe a la falta de una fecha precisa para la primera consolidación de las actividades de Delphi Thermal.